Bagaimana Pengaruh Pergerakan EUR/USD Terkait Data NFP ?

Bagaimana Pengaruh Pergerakan EUR/USD Terkait Data NFP ?

Grafik EUR / USD per jam menunjukkan indikator rata dengan harga sekitar bergerak datar disekitar garis MA. Dalam grafik 4 jam, harga bergerak di bawah garis MA sedangkan indikator terus dalam wilayah negatif. Apabila level 1.3110 dapat dibreak maka EUR/USD kemungkinan akan menuju level 1.3095 dan selama sesi berikutnya kemungkinan akan menjadi pemicu tekanan jual lebih lanjut.

( lihat gambar )

Data Yang Mempengaruhi

ECB sedikit lebih khawatir tentang kegiatan ekonomi, sedikit kurang peduli tentang inflasi
Draghi ECB menunjukkan sikap memeriksa moneter ‘luas’. Pandangan tentang Dewan Pemerintahan dapat berubah. Pasar mungkin fokus pada kemungkinan pelonggaran ECB lebih lanjut. Hambatan yang signifikan untuk tindakan ECB tambahan tetapi kekuatan atau kelemahan data akan memutuskan.

Fakta bahwa Bank Sentral Eropa tidak mengubah suku bunga utamanya atau mengumumkan setiap inisiatif kebijakan baru datang sebagai kejutan kecil untuk pasar keuangan. Keduanya tidak ada perubahan dramatis dalam komentar yang dibuat oleh Presiden ECB Mario Draghi pada konferensi pers bulanan yang diikuti pertemuan Dewan dari ECB Governing Council. Kenaikan pecahan suku bunga pasar uang dan nilai FX Euro menunjukkan beberapa memperkirakan pelunakan, jelas sikap ECB akan memberi sinyal. Sebaliknya, ada tanda-tanda kelemahan halus yang terakhir di data survei dan tanda-tanda kemerosotan berkelanjutan di pasar pekerjaan mengalami beberapa dampak pada pemikiran ECB. Angka-angka miskin diminta Bapak Draghi untuk menekankan ‘ketidakpastian yang berlaku dalam lingkungan saat ini. Paling tidak, kami tetap pada kejauhan tertentu dari pengetatan kebijakan ECB namun masalah yang lebih menarik diangkat oleh skala penurunan kondisi ekonomi mungkin diperlukan untuk mendorong ECB untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan lebih lanjut.

Dalam komentar-komentar kami pada kebijakan pertemuan bulanan ECB untuk bulan Maret dan April kami menyarankan telah terjadi pemikiran pengerasan ECB, sedikit mencerminkan (1) beberapa kegelisahan meningkat tentang inflasi (2) keyakinan yang lebih besar bahwa ekonomi kawasan Euro pulih (3) rasa bahwa ECB telah melakukan intervensi dramatis dan menentukan melalui dua tranche tiga tahun LTRO dan (4) suatu ketidaknyamanan naluriah dengan pengaturan kebijakan saat akomodatif pada bagian dari sejumlah anggota yang lebih hawkish dari Dewan Pengatur.

Kami merasa bahwa ECB berpikir juga dapat dipengaruhi oleh ekspektasi revisi dampak negatif dari langkah-langkah penghematan terhadap pertumbuhan ekonomi. Dalam sebuah diskusi yang tidak biasa dari konsolidasi fiskal, ECB mengakui bahwa ‘penyesuaian fiskal yang diperlukan dapat membebani pertumbuhan ekonomi jangka panjang. “Pernyataan pers melanjutkan dengan menunjukkan bahwa penyesuaian ini akan berarti bahwa’ di lingkungan kepercayaan ditingkatkan dalam neraca fiskal, aktivitas sektor swasta juga harus dipelihara, mendukung investasi swasta dan pertumbuhan jangka menengah. Ini berarti bahwa pengembalian untuk penyesuaian dalam hal pemulihan dan kegiatan tidak mungkin terwujud selama beberapa waktu. Meskipun komentar tidak memberikan wawasan baru khususnya, masuknya mereka dalam pernyataan pers ECB merupakan sesuatu keberangkatan dan tampaknya mencerminkan penghargaan yang lebih besar dari konsekuensi langsung dari penyesuaian anggaran yang signifikan mengingat rapuhnya kondisi saat ini.

Apa yang kita anggap sebagai yang relatif sederhana langkah-up dalam kekhawatiran ECB tentang prospek kegiatan dalam waktu dekat ini disertai dengan cukup terbatas toning-down dari kekhawatiran tentang inflasi. Pernyataan pers bulan lalu telah disorot ‘risiko kenaikan dalam waktu dekat’. Perubahan ini tidak mungkin berasal dari drop marjinal inflasi menjadi 2,6% dilaporkan untuk bulan April dari angka 2,7% yang berlaku selama empat bulan sebelumnya. Namun, data survei terbaru menunjukkan beberapa pelonggaran di tekanan harga yang dapat diharapkan akan diperkuat lebih lanjut. Pada tingkat umum, akan terlihat bahwa kekhawatiran inflasi tidak lagi cukup karena munculnya ketidakpastian berpotensi lebih mengancam tentang kesehatan ekonomi zona euro. Teori konspirasi mungkin ingin menambahkan bahwa toning yang signifikan dan tepat waktu turun dari kekhawatiran inflasi juga akan menjadi prasyarat yang diperlukan untuk setiap diskusi potensial dari pelonggaran kebijakan lebih lanjut di bulan depan.

Mungkin unsur yang paling menarik dari konferensi pers hari ini adalah pengakuan Bapak Draghi bahwa ECB telah membahas kebijakan moneter saat ini. Ini tidak biasa untuk beberapa alasan. Pertama-tama, ECB jarang menggambarkan diskusi kebijakan dengan cara ini. Kedua, tampaknya sedikit mengejutkan bahwa akan ada pembahasan kebijakan khususnya hanya menjelang pertemuan bulan depan ketika ECB akan memiliki satu set baru proyeksi ekonomi. Akhirnya, biasanya akan menjadi kasus bahwa dua pertemuan ECB per tahun yang diadakan jauh dari Frankfurt (pertemuan hari ini adalah di Barcelona) cenderung menjadi kunci relatif rendah dalam hal perumusan kebijakan.

Untuk semua alasan ini, agak tidak biasa bahwa Mr Draghi disebut sebuah diskusi rinci tentang sikap moneter saat ini. Namun, kesimpulan yang ia melaporkan datang dari diskusi ini sangat terbatas. Ia menunjukkan bahwa diskusi ini ditemukan bahwa (1) sikap kebijakan saat ini adalah akomodatif, (2) likuiditas yang melimpah dan (3) bahwa setiap strategi keluar dari kebijakan akomodatif saat ini masih prematur. Akan luar biasa jika pemeriksaan ECBs sikap kebijakan saat ini tidak menghasilkan temuan wawasan terutama lebih besar dari yang diuraikan oleh Bapak Draghi. Kita tidak akan membesar-besarkan pentingnya pernyataan berikutnya Bapak Draghi bahwa ECB tidak pernah precommits sebagai menunjuk ke arah perubahan waktu dekat dalam kebijakan tapi kami berpikir bahwa pemeriksaan yang cukup mendasar dari sikap ECB kebijakan telah terjadi. Hal ini mungkin mencerminkan kekecewaan signifikan pada tanda-tanda kelemahan baru dalam ekonomi daerah Euro akhir-akhir ini. Hal ini juga mungkin sesuatu untuk ECB dalam melakukan tindakan kebijakan lebih lanjut yang mendukung oleh IMF dan OECD serta kemungkinan kuat dari meningkatnya tekanan pada ECB pada tingkat politik dalam beberapa pekan terakhir.

Dalam keadaan seperti ini, urutan lebih lemah dari data yang diharapkan pada bulan mendatang bisa diterjemahkan dengan cepat ke dalam fokus tinggi pada kemungkinan pelonggaran ECB lebih lanjut. Harus diakui bahwa hambatan untuk tindakan tambahan ECB yang tangguh. Pertama-tama, akan diperlukan beberapa waktu untuk menentukan apakah tren yang lebih miskin dalam survei akhir-akhir ini mencerminkan titik lemah sementara atau sesuatu yang sama sekali lebih signifikan. Mengingat lintasan aktivitas di zona Euro (dan di sebagian lainnya ‘Barat’ ekonomi) dalam satu tahun terakhir atau lebih, akan masuk akal bagi ECB untuk menunggu beberapa konfirmasi sebelum tiba di sebuah penilaian definitif. Pertimbangan kedua untuk ECB adalah bahwa sejumlah anggota dewan berpengaruh mungkin merasa ruang lingkup untuk tindakan lebih lanjut sangat terbatas dari kebijakan yang sudah akomodatif dan inflasi tinggi yang membuat tidak nyaman saat ini. Beberapa pedoman dalam kaitannya dengan masalah ini mungkin jengkel muncul dari proyeksi staf ECB bulan depan. Tentu saja, manfaat pemotongan lebih lanjut suku bunga jangka pendek dapat dianggap dan dibatasi oleh adanya keengganan yang kuat untuk meningkatkan pembelian obligasi Pemerintah melalui Program Pasar Efek untuk berbagai alasan. Meskipun LTRO belum dikesampingkan, kekhawatiran tentang kualitas jaminan telah diungkapkan oleh sejumlah pejabat ECB. Yang mengatakan, ketika ditanya hari ini tentang kemungkinan LTRO lanjut Bapak Draghi menjawab bahwa ‘kami tidak pernah pre-komit. Dia kemudian melanjutkan untuk membuat daftar berbagai cara di mana manfaat dari yang sebelumnya LTRO kini dirasakan.

Keadaan apa yang mungkin menyebabkan ECB untuk bertindak dan tindakan apa yang mungkin butuh, itu adalah pertanyaan yang akan menarik perhatian lebih banyak dalam beberapa minggu ke depan. Nada petunjuk dari Bapak Draghi komentar bahwa diskusi tersebut telah diintensifkan dalam ECB akhir-akhir ini. Mungkin ini akan membutuhkan bukti yang signifikan dari kemerosotan yang nyata dalam keadaan ekonomi untuk mendorong pelonggaran ECB lebih lanjut tapi kemungkinan seperti itu bisa menjadi fokus utama untuk pasar dalam beberapa minggu ke depan.

Pintu untuk pelonggaran lebih lanjut tidak lagi benar-benar menutup tapi mungkin diperlukan ditandai memburuknya kondisi ekonomi untuk mendorong ECB dalam menurunkan suku bunga lagi atau merenungkan tindakan yang lebih ekstrim. Jelas terlihat kasus bahwa pertemuan kebijakan bulan Juni akan mengumumkan bahwa penjatahan penuh di semua ECBs refinancing operasi akan diperpanjang selama paling tidak tiga bulan dan mungkin lebih menjadi awal 2013. Yang mungkin akan dianggap sebagai mendekati pelonggaran lebih lanjut.
Namun, data yang lemah akan membuat pasar mencari sesuatu yang lebih substansial.

Support levels: 1.3135 1.3110 1.3070
Resistance levels: 1.3170 1.3200 1.3245

Data EURO

Bank Sentral Eropa, Mario Draghi, mengatakan di Barcelona bahwa “terlalu dini untuk menentukan apakah kita perlu LTRO lain,” menutup pintu untuk kemungkinan program lain LTRO. Draghi mengatakan bahwa “LTRO Kedua hanya diselesaikan pada Maret,” dan menyatakan bahwa kedua LTRO ” perlu lebih banyak waktu untuk dampak ekonomi.”

Ada sebuah pertanyaan yang jelas khususnya di Spanyol di mana tingkat pengangguran pada orang muda lebih dari 50%, Draghi ditanya tentang tingkat pengangguran dan presiden ECB menyatakan bahwa ia dapat memahami kemarahan “miskin, kaum muda pengangguran.” Dengan demikian, topik selanjutnya pergi ke debat vs penghematan pertumbuhan dan bertanya tentang kemungkinan untuk mencoba langkah-langkah untuk mendorong pertumbuhan dan tidak hanya konsolidasi fiskal, presiden ECB menjawab bahwa bank sentral dan zona euro “harus meletakkan pertumbuhan kembali di tengah agenda “dan menambahkan bahwa” tidak ada kontradiksi dengan pertumbuhan fiskal kompak “dan.

Mario Draghi juga menyatakan bahwa keberhasilan euro datang dengan serikat fiskal, “Kita harus memiliki serikat fiskal; kita harus menerima penyerahan kedaulatan nasional untuk pusat serikat buruh.”
Sekarang, berbicara pada pernyataan pengantar untuk konferensi pers, ECB berharap agar harga energi karena lebih tinggi, “inflasi kemungkinan akan tetap di atas 2% pada tahun 2012,” dan “tingkat inflasi tahunan harus jatuh di bawah 2% lagi pada tahun 2013 awal. “

Draghi meramalkan pemulihan bertahap di wilayah euro pada akhir tahun tetapi dia setuju bahwa prospek ekonomi telah menjadi lebih pasti, “Ke depan, kegiatan ekonomi diperkirakan akan pulih secara bertahap selama tahun ini.” Prospek ekonomi terus menjadi tunduk pada risiko penurunan, “sinyal terbaru dari area euro data survei menyoroti ketidakpastian yang berlaku,” setuju Draghi.
Draghi tidak berkomentar atau disebutkan data terakhir pada pengangguran miskin, PMI atau GDP di kawasan euro.

“3 Alasan untuk mengabaikan ECB untuk data terakhir,” komentar Kathy Lien di akun Twitter-nya. “# 1 Kekhawatiran tentang inflasi (diharapkan untuk tetap di atas 2% tahun ini), # 2 Draghi ingin memberikan LTRO kedua lebih banyak waktu untuk dampak ekonomi – ia menunjukkan bahwa 2nd LTRO hanya diselesaikan pada Maret,” dan “# 3 ECB merasa likuiditas berlimpah dan dengan tingkat ST real negatif bagi semua bangsa, tidak banyak lebih bisa mereka lakukan.”

Pada suku bunga tidak berubah pada 1%, pasar adalah harga ekspektasi suku bunga mungkin lebih rendah hari ini, tetapi ECB telah menyimpannya pada 1%, menambahkan bahwa para pejabat bank sentral tidak membahas hari ini: “Komentar yang jatuh jauh dari harapan untuk lebih bahasa ECB dovish atau indikasi bahwa bank sentral sedang bergerak lebih dekat dengan pelonggaran lebih lanjut”, menulis Nick Bennenbroek, kepala strategi mata uang di Wells Fargo Bank, menunjuk pulih dari euro, juga membantu CHF dan USD.

Pasar telah menunjukkan tanda-tanda lega setelah lelang obligasi di pasar utang Spanyol, menenangkan ketakutan di tengah pengangguran dalam negeri meningkat dan mencetak PMI mengecewakan akhir-akhir ini. Pelelangan diterima dengan baik, seperti yang terlihat oleh permintaan kuat dari perkiraan meskipun hasil yang lebih tinggi, meskipun pelaku pasar sedang menghitung pada yang terakhir.
Spanyol menjual penjatahan penuh, senilai € 2.540.000.000. Hasil benchmark 10-tahun naik menjadi 5,743%, naik dari 5,403% bulan Februari sedangkan yield untuk obligasi 2 tahun benar-benar turun menjadi 3,463%, turun dari 3,495% pada bulan sebelumnya.
Perlu dicatat bahwa pada awal minggu, yield obligasi 10-tahun berada di atas ambang batas 6,0%, yang dianggap oleh pasar sebagai garis ketika datang untuk keberlanjutan masa depan.

Jadi Strateginya…

Jika Level 1,3170 dibreak, Buy di kisaran 1.3165 TP dilevel 1.3210 SL dilevel 1.3110

Jika Level 1,3110 dibreak, Sell di kisaran 1.3115 TP dilevel 1.3070 SL dilevel 1.3160

Disclaimer

Tulisan ini diposisikan sebagai sebuah komunikasi pemasaran, tidak berisikan atau bersifat anjuran atau rekomendasi dalam berinvestasi atau ajakan untuk setiap transaksi dalam instrumen keuangan. Kegiatan di masa lalu tidak dapat dijadikan sebagai jaminan akan prediksi di masa yang akan datang. PT. MRG Mega Berjangka tidak ikut mempertimbangkan tujuan dan situasi keuangan Anda dalam berinvestasi. PT. MRG Mega Berjangka tidak membuat representasi dan tidak bertanggung jawab terhadap keakuratan atau kelengkapan terhadap informasi yang diberikan, juga tidak menjamin akan setiap kerugian yang timbul dari setiap investasi yang berdasar pada perkiraan, rekomendasi atau informasi lain yang disediakan oleh karyawan PT. MRG Mega Berjangka, pihak ketiga atau sebaliknya. Keterangan ini belum dipersiapkan sesuai dengan persyaratan hukum untuk mempromosikan riset investasi independen dan juga tidak ditujukan terhadap segala jenis larangan pada kesepakatan kedepannya dalam penyebaran riset investasi. Semua jenis keterangan diatas dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan sebelumnya. Setiap keterangan yang telah dibuat adalah secara personal oleh pembuat kebijakan ini dan bisa saja tidak berdasar pada kebijakan PT. MRG Mega Berjangka secara keseluruhan. Bentuk komunikasi ini tidak dibenarkan untuk disebarkan atau digunakan secara bebas tanpa ada perijinan dari PT. MRG Mega Berjangka.

Peringatan Resiko : CFD merupakan produk leverage, terdapat resiko tinggi yang bisa mengakibatkan hilangnya sebagian atau seluruh dana yang diinvestasikan. Oleh karena itu CFD ini terdapat kemungkinan tidak cocok untuk sebagian investor. Anda tidak dianjurkan untuk menanggung resiko kerugian melebihi angka yang telah Anda persiapkan untuk menanggung.